Nel corso dei nostri approfondimenti abbiamo più volte sfiorato l’argomento, cerchero ora di capire come funzionano i Fondi Azionari. Andremo quindi a vedere nello specifico cosa sono, in che modo vanno approcciati, quali rischi presentano e come ci si può guadagnare. Questo articolo vuole essere una guida per scoprire un po’ più approfonditamente il settore relativo ai Fondi Azionari per meglio comprenderne i fini e valutare se può essere la scelta giusta per le nostre esigenze e quelle dei nostri investimenti.
Cosa sono e come funizonano i Fondi Azionari
I fondi azionari prendono il loro nome dalla “mission” per cui essi nascono: cioè investire i capitali raccolti prevalentemente in titoli azionari, nella misura minima del 70 per cento del totale del portafoglio posseduto. Si tratta quindi di una tipologia di investimento in cui è insita la natura più rischiosa rispetto ad altri, così come è rischioso il mercato azionario stesso, sempre soggetto ad oscillazioni e che diventa sempre più imprevedibile quanto più corta è la scala temporale persa in esame. A loro volta i fondi azionari vengono divisi in sottocategorie in base alle tipologie di azioni presenti all’interno del fondo, in particolare:
- GEOGRAFICI: sono fondi che presentano al loro interno una predominanza di azioni proveniente da una determinata aria geografica o territoriale;
- SETTORIALI: sono fondi che presentano al loro interno una predominanza di azioni provenienti ad un preciso settore economico e/o finanziario;
- AZIONARI A GESTIONE ATTIVA: sono fondi che hanno come obiettivo quello di migliorare il benchmark di riferimento e le sue prestazioni in Borsa;
- AZIONARI A GESTIONE PASSIVA: sono fondi che hanno come obiettivo quello di replicare l’andamento del benchmark di riferimento.
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Il rendimento
Per capire meglio come funzionano i fondi azionari, partiamo dal redimento che possono offrire. Senza ombra di dubbio statisticamente offrono ottime opportunità di guadagno, ma sono anche più rischiosi. Essi vanno visti in genere come investimenti di medio/lungo periodo, con un minimo di 10 anni, affinché possano portare risultati soddisfacenti. Anche se è bene ricordare che nell’ambito azionario non c’è mai nulla di garantito al cento per cento. In media però essi garantiscono guadagni superiori rispetto ai fondi obbligazionari.
Naturalmente i profitti dei fondi azionari sono collegati alla capacità del gestore del fondo di saper leggere prima determinati scenari economico finanziari e saper gestire le azioni in possesso. In generale i gestori dei fondi azionari compiono una certa diversificazione nell’acquisto delle azioni, sia per settore economico sia per aria geografica, Una politica che risulterebbe decisamente difficoltosa per un singolo investitore.
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Il rischio
Andiamo adesso a vedere quali tipi di rischio ci sono dietro questo tipo di investimento.
Come detto, per investimenti di breve periodo i fondi azionari sono abbastanza rischiosi perché possono portare a buoni guadagni ma anche a sonore perdite. Si incorre nel cosiddetto “rischio timing”, cioè investire denaro in un momento del mercato sfavorevole.
Nel lungo periodo infatti questo rischio viene mitigato, grazie alla diversificazione delle azioni di cui abbiamo parlato prima, dal trend positivo di altre azioni e quindi il rischio specifico si riduce. Oltre a questo abbiamo anche:
- il “rischio emittente”, che si verifica quando un’azienda quotata in Borsa fallisce.
- Il “rischio di cambio” che si verifica perché determinati fondi operano sul mercato internazionale e quindi sono soggetti al cambio dollaro/euro-
- In ultimo c’è il “rischio gestore” perché a parità di altri valori i rendimenti possono variare in base alle qualità del gestore del fondo.
Come funzionano i Fondi Azionari – il costo
Ma quanto costa entrare a far parte di un fondo azionario e scommettere su questo tipo di investimento per i propri capitali?
Innanzitutto c’è sempre una commissione di ingresso da pagare al momento della sottoscrizione del fondo azionario, che può essere anche calcolata in maniera percentuale sul capitale investito. C’è poi una commissione annua che sui fondi azionari è generalmente più alta rispetto ad altre tipologie di investimento. Alcuni fondi inseriscono anche un commissione di performance, che il gestore del fondo fa scattare nel momento in cui i rendimenti raggiunti sono superiori rispetto a quelli ipotizzati.
Ci sono dei fondi azionari che prevedono anche sottoscrizioni attraverso il metodo PAC (Piano di Accumulo). Si tratta di un pagamento che viene dilazionato nel tempo attraverso il versamento di somme molto piccole. Questo consente di aumentare la propria presenza nel fondo del corso degli anni e riduce il rischio timing.
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Categorie di Fondi Azionari
Abbiamo visto nel dettaglio come funzionano i Fondi Azionari. Per chiudere andiamo a fare una carrellata di quelle che sono le categorie principali di fondi azionari presenti nel mercato finanziario internazionale:
- FONDI INTERNAZIONALI: essi investono in azioni di tutto il Mondo;
- EUROPEI: investono prevalentemente in azioni europee;
- ITALIANI: investono prevalentemente in azioni della Borsa di Milano;
- EMERGENTI: investono prevalentemente in azioni di paesi in forte crescita economica come Cina, America Latina, Sud-Est asiatico e Sud Africa;
- NUOVE TECNOLOGIE: investono prevalentemente in azioni di azienda tecnologiche, di telecomunicazioni, di biotecnologie, ecc.;
- SETTORIALI: vengono classificati a loro volta in base al settore merceologico di riferimento in base alle azioni possedute, e sono ovviamente più soggetti a rischi.
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